Os Empréstimos Institucionais da Bybit fornecem aos traders institucionais serviços de empréstimo colateralizado concebidos para melhorar a eficiência de capital. Este artigo explica como funcionam os Empréstimos Institucionais, incluindo Fazer empréstimo, Pagamento e Gerenciamento de riscos.

1. Visão geral

2. Empréstimo, Concessão & Pagamento

3. Cálculo de Gerenciamento de riscos

4. Processo de Liquidação

Visão geral

Os Empréstimos Institucionais da Bybit permitem que traders institucionais Façam empréstimo contra Ativos de colateral qualificados detidos nas suas contas Bybit, proporcionando maior flexibilidade e utilização de capital mais eficiente.

Atualmente, os Empréstimos Institucionais suportam um valor mínimo de empréstimo de 1.000.000 USDT com até 5× de alavancagem sob a Conta de Trading Unificado (CTU).

Vantagens

1. Os ativos de colateral são mantidos na Conta principal da CTU do Usuário e nas Subcontas Padrão da CTU.
2. Desde que os requisitos de loan-to-value (LTV) sejam mantidos, os ativos de colateral podem ser negociados nos mercados Spot e de Derivativos.
3. São suportados múltiplos ativos de colateral.
4. Os Empréstimos Institucionais oferecem taxas de Juros competitivas e limites de empréstimo atrativos. Contacte o seu Representante Institucional para obter as taxas e Dados mais recentes.
5. Empréstimos alavancados sem Juros podem estar disponíveis através de promoções selecionadas.

Categorias de Produto

Os Empréstimos Institucionais oferecem três categorias de produto com base em Estratégias de trading, cada uma com o seu próprio mecanismo de controlo de risco.

Ainda não listado: Os produtos institucionais existentes permanecerão na categoria Padrão. Para alterar as categorias, contacte o seu Representante Institucional dedicado.

Gestão de Trading

Os fundos emprestados sob Empréstimos Institucionais são creditados exclusivamente na CTU associada à UID principal dentro da respetiva unidade de risco. Contas de custódia de Terceiros e Subcontas de Trading de custódia não são suportadas.

Os fundos emprestados podem ser usados nos seguintes Produtos de trading:

OpenAPI

A Bybit suporta acesso à API para consulta de informações de produto, Detalhes da ordem e outros Dados relacionados. Visite a página da API para obter acesso à API. Para qualquer questão, contacte o seu Representante Institucional ou envie email para institutional_services@bybit.com. Atualmente, o Live Chat não suporta questões relacionadas com Empréstimos Institucionais.

Empréstimo, Concessão & Pagamento

Inscrição de Empréstimo

Os Empréstimos Institucionais da Bybit suportam atualmente até 5× de alavancagem, com um Valor mínimo de empréstimo de 1.000.000 USDT ou o valor equivalente no ativo emprestado.

Para mais informações sobre requisitos de Inscrição, contacte o seu Representante Institucional ou envie email para institutional_services@bybit.com.

Ativos de Colateral

Ativos de Colateral referem-se ao valor total em USDT de todos os Ativos de colateral qualificados mantidos na sua CTU, calculado com base na Proporção de valor de colateral aplicável de cada ativo.

Consulte esta página para as Proporções de valor de colateral de todos os Ativos de Margem suportados sob Empréstimos Institucionais na CTU.

Ainda não listado: Se fizer uma Trade Spot que Converta Ativos de colateral de Empréstimos Institucionais na sua CTU em ativos não colaterais, ou em Ativos de colateral com uma Proporção de valor de colateral inferior, o seu rácio de risco pode aumentar. Se o rácio de risco resultante atingir ou exceder o limite de liquidação após a execução da ordem, a Liquidação poderá ser acionada imediatamente após a colocação da ordem. Por favor, gestione as suas posições cuidadosamente para evitar riscos de Liquidação e potenciais perdas de Ativos.

Concessão

As Concessões de empréstimo são suportadas apenas para a UID principal dentro da unidade de risco relevante e só podem ser creditadas numa CTU.

Ainda não listado: Durante a Concessão do empréstimo, uma parte dos fundos emprestados será retida como fundo de reserva. O fundo de reserva será Transferido para a conta de sistema da Plataforma e não pode ser usado para Trading ou levantamentos. Este mecanismo foi concebido para ajudar a mitigar riscos de Saldo negativo sob Empréstimos Institucionais.

Exemplo

Suponha que um Usuário tem Ativos de colateral avaliados em 270.000 USDT, uma Proporção de fundo de reserva de 2% e utiliza 5× de alavancagem; o Usuário pode Fazer empréstimo de até 1.000.000 USDT.

Neste cenário:

1. 2% do Valor do empréstimo (20.000 USDT) será retido como fundo de reserva e Transferido para a conta de sistema da Plataforma.
2. Os restantes 980.000 USDT (1.000.000 USDT − 20.000 USDT) serão creditados na CTU do Usuário.
3. O Patrimônio total da conta do Usuário tornar-se-á equivalente a 1.250.000 USDT, consistindo em:
4. 270.000 USDT em Ativos de colateral
5. 980.000 USDT em fundos emprestados utilizáveis
6. O rácio LTV atual do Usuário será de 80%.

Regras de Pagamento

Os Pagamentos são suportados apenas para a UID principal dentro da unidade de risco e devem ser feitos a partir de uma CTU. Assim que o empréstimo tiver sido totalmente Pago, todos os fundos de reserva mantidos na conta de sistema da Plataforma serão novamente Transferidos para a CTU do Usuário.

A Data de Pagamento será acordada offline, por ambas as partes, e especificada no acordo. São suportados os seguintes cenários de Pagamento:

1. Pagamento na maturidade: O empréstimo é Pago na Data de vencimento.
2. Pagamento antecipado: O empréstimo é Pago antes da Data de vencimento.

Cálculos de Gerenciamento de riscos

Unidade de risco

1. Uma unidade de risco refere-se a um grupo de UIDs ligados, usado para o Gerenciamento de riscos de Empréstimos Institucionais.
2. Dentro de um conjunto de Conta principal e Subcontas, diferentes UIDs podem ser atribuídos a diferentes unidades de risco. No entanto, cada UID só pode ser ligado a uma unidade de risco.
3. Uma unidade de risco pode conter múltiplos UIDs, desde que todos os UIDs ligados pertençam ao mesmo conjunto de Conta principal e Subcontas.
4. Cada unidade de risco deve designar um UID dentro do grupo como UID principal, que pode ser uma Conta principal UID ou uma Subconta UID.
5. Todos os empréstimos sob um UID especificado dentro da unidade de risco devem ser totalmente Pagos antes que o UID possa ser desligado da unidade de risco.
6. Atualmente, ligar UIDs a uma unidade de risco é suportado através de OpenAPI. Consulte a Documentação da API para mais detalhes.

Taxa de Risco (LTV)

O Percentual de margem inicial (IMR IMR) e o Percentual da margem de manutenção (MMR MMR) sob a CTU são avaliados de forma independente ao nível da UID da conta e operam separadamente do sistema de LTV dos Empréstimos Institucionais. Os dois sistemas de Gerenciamento de riscos não afetam um ao outro. Para mais informações sobre o Gerenciamento de riscos da CTU, consulte esta página.

Fórmula de cálculo de LTV

LTV = Capital inicial devedor ÷ Valor total dos Ativos da unidade de risco

Com:

Capital inicial devedor: O Saldo do capital inicial devedor remanescente do empréstimo, excluindo quaisquer Juros acumulados.

Valor total dos Ativos: O valor total em equivalência USDT de todos os Ativos de colateral dentro da unidade de risco.

Os Ativos positivos são calculados com base na Proporção de valor de colateral escalonada aplicável de cada ativo, enquanto os Ativos negativos são calculados diretamente usando o preço de mercado, sem aplicar qualquer Proporção de valor de colateral.

Limites de risco de LTV e restrições

Se o LTV da sua conta atingir os seguintes limites, o sistema aplicará as restrições correspondentes.

Ainda não listado: Estas restrições são medidas suplementares de controlo de risco e não garantem proteção completa contra exposição ao risco. Os Usuários são responsáveis por monitorizar e gerir os seus níveis de LTV da conta e riscos associados, e não devem confiar apenas nas restrições do sistema como salvaguarda.

Regras de Interceção da Margem de Manutenção

As estratégias de CTA de alta frequência envolvem aberturas frequentes de posição, o que pode resultar numa utilização significativa da margem de manutenção (MM). Para evitar que a utilização de MM faça o LTV exceder o limite de restrição de abertura de posições (85%), o sistema calcula dinamicamente a margem de manutenção máxima (MM Máx.) disponível para cada Usuário e aplica controlos de risco correspondentes.

Se a margem de manutenção exigida por uma ordem exceder a margem de manutenção máxima disponível do Usuário, a ordem será rejeitada.

Fórmula

MM disponível da unidade de risco = máx. [(Valor total do património da unidade de risco em USD − Margem total da conta ocupada − Passivos totais) ÷ 85%, 0]

MM Máx. de um único Usuário = máx. [(Valor total do património da unidade de risco em USD - Soma da margem total de conta ocupada pelos outros Usuários na unidade − Passivos totais) ÷ 85%, 0]

Onde:

1. Margem total de conta ocupada = MM da CTU + MM de ordens pendentes de Opções sob o modo de Margem Cruzada
2. Passivos totais = Capital inicial + Juros acumulados

Quando uma ordem é colocada, o sistema calcula a MM necessária para a ordem. Se a MM exigida exceder a MM máxima disponível do Usuário, a ordem será rejeitada.

Fórmula

LTV = Passivos totais ÷ (Valor total do património da unidade de risco em USD − Margem total da conta ocupada − MM disponível da unidade de risco)

Ainda não listado: As restrições acima são medidas suplementares de controlo de risco e não garantem proteção completa contra exposição ao risco. Os Usuários são responsáveis por monitorizar e gerir os níveis de Risco da conta e riscos associados, e não devem confiar apenas nas restrições do sistema como salvaguarda.

Delta Regras de Controlo de Risco

As regras de controlo de risco Delta aplicam-se principalmente à categoria de produto Hedge/Delta. Delta mede a exposição direcional líquida não coberta da conta. Um valor Delta maior indica maior exposição direcional e maior risco de mercado.

A Delta da conta reflete como as alterações nos preços de mercado podem impactar o valor global da sua conta, incluindo se a conta está mais exposta a potenciais ganhos ou perdas e a extensão dessa exposição.

Delta cálculo

O sistema agrega as posições de todos os Usuários dentro da unidade de risco e calcula Delta com base no correspondente Tipo de ativo e direção da posição.

Notas:

1. As seguintes stablecoins e Moedas fiduciárias são excluídas dos cálculos de Delta: USDT, USDC, USDE, DAI, TRY, BRL e USD.
2. Certos tokens derivativos ou embrulhados serão mapeados para os seus Ativos subjacentes correspondentes. Por exemplo: METH → ETH, WBTC → BTC.

Fórmula

Conta Delta = Σ(Moeda Delta × Proporção da Moeda)

Em termos simples, a Delta da conta representa o impacto combinado de preço em todos os Ativos da conta.

1. Moeda Delta mede a exposição direcional de um ativo específico, comparando a exposição líquida com a maior exposição direcional.
2. Proporção da Moeda representa o peso de um ativo específico na conta e é calculada com base no maior valor de exposição do ativo em relação ao valor total dos Ativos da conta.

Exemplo

Suponha que um Usuário detenha:

1. 5 posições Long em BTCUSDT
2. 3 posições Short em BTCUSDT
3. Preço do BTC = 65.000 USDT
4. Valor total da conta = 980.000 USDT

O cálculo de Delta será o seguinte:

1. Moeda Delta = (5 − 3) ÷ máx. (3, 5) = 2 ÷ 5 = 0,4
2. Proporção da Moeda = (5 × 65.000) ÷ 980.000 ≈ 0,3316
3. BTC Delta = 0,4 × 0,3316 = 0,1326

Delta Limites de Quota e Interceção de Ordens

O sistema aplica limites de quota Delta a cada unidade de risco nas seguintes duas dimensões:

1. Limite Delta de Moeda única (maxCoinDelta): A exposição líquida máxima permitida, em equivalência USD, para um único ativo.
2. Limite Delta da unidade de risco (maxUnitDelta): A exposição líquida máxima permitida, em equivalência USD, em todos os Ativos dentro da unidade de risco.

Quando uma nova ordem é colocada, o sistema avalia em tempo real o seu impacto em Delta. Se a ordem fizer com que o limite Delta de Moeda única ou o limite Delta da unidade de risco seja excedido, a ordem será rejeitada.

Notas:

1. Ordens e posições históricas existentes não são sujeitas a recálculo retroativo. As verificações Delta aplicam-se apenas a ordens novas.
2. O modo de Margem Isolada é excluído dos cálculos de Delta.
3. Sob o modo de Margem Cruzada, ordens reduce-only com expiração são tratadas como ordens de redução de risco e, por isso, são excluídas dos cálculos de Delta. No entanto, nem todas as ordens reduce-only estão isentas das verificações de Delta. Certas Trades reduce-only podem ainda desencadear restrições de Delta, particularmente quando a redução de posições Hedge aumenta a exposição líquida da conta, ou quando reduções assimétricas de posições Long e Short resultam numa maior exposição direcional. Nesses casos, a ordem pode ainda ser rejeitada.
4. Os Usuários são aconselhados a gerir cuidadosamente os rácios de Hedge e evitar reduções de posição unilaterais ao aproximar-se dos limites de Delta. Se for necessário reestruturar posições, considere ajustar simultaneamente posições Long e Short para manter um rácio de Hedge equilibrado. Se necessário, contacte o seu Representante Institucional para discutir ajustes temporários de limites Delta.

Ainda não listado: As restrições acima são medidas suplementares de controlo de risco e não garantem proteção completa contra exposição ao risco. Os Usuários são responsáveis por monitorizar e gerir os níveis de Risco da conta e riscos associados, e não devem confiar apenas nas restrições do sistema como salvaguarda.

Processo de Liquidação

Quando o LTV da conta atingir ou exceder 90%, o sistema irá acionar o Processo de liquidação para reduzir o risco da conta. As ações de Pagamento e Liquidação serão executadas pela seguinte ordem:

1. Cancelamento de ordens abertas

Todas as ordens abertas não executadas serão canceladas para libertar Margem ocupada.

2. Pagamento com o mesmo ativo

Os Ativos disponíveis na conta serão usados primeiro para Pagamento sem Conversão de ativos.

3. Pagamento com ativos conversíveis

Se os Ativos disponíveis forem insuficientes para Pagamento, o sistema irá Converter Ativos transferíveis e usar os Ativos convertidos para Pagamento. Será cobrada uma Taxa de Conversão de 2% durante o Processo de liquidação da Conversão.

Exemplo:

Suponha que o Usuário precisa Pagar 200.000 USDT e detém 3 BTC, com o BTC cotado a 60.000 USDT:

1. Taxa de Conversão: 0,06 BTC (3 BTC × 2%)
2. Valor conversível restante: 2,94 BTC
3. Valor convertido: 176.400 USDT (2,94 × 60.000)
4. Valor de Pagamento restante: 23.600 USDT (200.000 − 176.400)

4. Pagamento até IMR regressar a 100%

Os Ativos de Margem com Saldo positivo na CTU serão Transferidos para Pagamento até que IMR regresse a 100%.

5. Pagamento até MMR regressar a 100%

Os Ativos de Margem com Saldo positivo na CTU serão Transferidos para Pagamento até que MMR regresse a 100%.

6. Pagamento com fundo de reserva

O sistema utilizará o fundo de reserva de 2% retido durante a concessão do empréstimo para Pagamento.

7. Quitação da liquidação

Se as perdas ainda não puderem ser totalmente cobertas, todos os UIDs dentro da unidade de risco entrarão no Processo de liquidação. Será cobrada uma Taxa de Quitação de liquidação durante este processo, calculada da seguinte forma:

Taxa de Quitação de liquidação = Valor do ativo liquidado × 2%

Ainda não listado: A liquidação dos Empréstimos Institucionais e a liquidação da CTU são mecanismos de controlo de risco independentes. Se ambos os Processos de liquidação forem acionados simultaneamente, aplicar-se-ão as seguintes Regras:

1. Se a CTU já estiver em Processo de liquidação quando a liquidação dos Empréstimos Institucionais for acionada, a liquidação dos Empréstimos Institucionais irá ignorar o UID afetado e não será executada para esse UID.
2. A liquidação dos Empréstimos Institucionais não afeta as Regras de liquidação da CTU. Por exemplo, o mecanismo de liquidação diferida para Opções sob a CTU continuará a operar normalmente; no entanto, este mecanismo não se aplica à liquidação dos Empréstimos Institucionais.
3. Se a liquidação dos Empréstimos Institucionais já estiver em andamento quando a CTU acionar simultaneamente a liquidação, o sistema irá concluir primeiro a liquidação dos Empréstimos Institucionais antes de processar a liquidação da CTU.

Para qualquer questão, contacte o seu Representante Institucional ou envie email para institutional_services@bybit.com. Atualmente, o Live Chat não suporta questões relacionadas com Empréstimos Institucionais.