Visão geral
As empresas cotadas podem realizar splits de ações ou splits inversos de ações como parte das suas ações corporativas. Dado que os Contratos Perpétuos de TradFi são produtos CFD (Contrato por Diferença) que rastreiam o desempenho de preço das ações subjacentes, a Bybit ajustará automaticamente os parâmetros de contrato e as posições relevantes quando uma ação subjacente sofrer um split ou split inverso de ações. Isto garante que os contratos continuem a refletir com precisão o desempenho de preço ajustado da ação.
Split de ações
Um split de ações aumenta o número de ações em circulação enquanto reduz o preço por ação pela mesma proporção.
Por exemplo, num split de ações de 10 para 1, cada ação detida torna-se 10 ações, e o preço por ação é ajustado para aproximadamente um décimo do preço original.
Split inverso de ações
Um split inverso de ações reduz o número de ações em circulação enquanto aumenta o preço por ação pela mesma proporção.
Por exemplo, num split inverso de ações de 1 para 10, cada 10 ações detidas são consolidadas em 1 ação, e o preço por ação é ajustado para aproximadamente 10 vezes o preço original.
Este artigo explica como a Bybit ajusta os Contratos Perpétuos de TradFi após splits de ações e splits inversos de ações.
Processo de ajuste para splits de ações e splits inversos de ações
Quando a ação subjacente sofre um split ou um split inverso de ações, a Bybit ajustará automaticamente o Contrato Perpétuo correspondente. O processo de ajuste é o seguinte:
Fase 1: Comunicado
A Bybit publicará um comunicado antecipadamente (normalmente cerca de 7 dias antes do ajuste) delineando as alterações relevantes.
Uma notificação em banner também será exibida na página do par de trading afetado.
Fase 2: Suspensão de trading e ajuste do contrato
No momento do ajuste especificado no comunicado, o trading dos pares afetados será suspenso para permitir que o sistema complete os ajustes de parâmetros de contrato e de posição.
O processo de ajuste demora normalmente cerca de 30 minutos. Se for necessário tempo adicional, a Bybit emitirá um comunicado em separado.
Durante o período de ajuste:
- Todas as ordens abertas, ordens Take Profit (TP) e ordens Stop Loss (SL) serão automaticamente canceladas. Isto inclui ordens de estratégia avançada, tais como Ordens de Split, TWAP, Ordens Iceberg e outros tipos de ordens algorítmicas.
- Uma notificação de split de ações ou split inverso de ações será exibida na página de trading, juntamente com um link para o comunicado relevante para detalhes sobre o ajuste.
- O sistema congelará temporariamente as posições afetadas e completará a conversão de posição pós-ajuste. Durante este período, não poderá abrir, fechar ou modificar posições.
Fase 3: Reatamento do trading
O trading dos pares afetados será reatado automaticamente assim que todos os ajustes tenham sido concluídos. Para garantir a precisão dos resultados do ajuste e o status do sistema, é reservado um período de tolerância. Portanto, o tempo real de reatamento pode variar dependendo do progresso do ajuste.
Após o reatamento do trading:
- Um banner de conclusão de ajuste será exibido na página de trading, solicitando aos usuários que revejam as suas posições ajustadas.
- A quantidade da posição, o preço médio de entrada e outras informações relevantes serão automaticamente atualizados com base nos novos parâmetros do contrato.
- As ordens de limite e ordens TP/SL canceladas podem ser consultadas no Histórico de ordens. Poderá enviar novas ordens conforme necessário.
Impacto dos ajustes de split de ações e split inverso de ações
Gestão de ordens
Para garantir que o sistema possa concluir sem problemas o ajuste de split de ações ou split inverso de ações, todas as ordens pendentes para os pares de trading afetados serão canceladas automaticamente no início do ajuste. Isto inclui ordens de limite, ordens condicionais, ordens TP/SL e ordens avançadas, tais como Ordens de Split, TWAP, Ordens Iceberg e outros tipos de ordens algorítmicas.
As ordens canceladas podem ser consultadas no Histórico de ordens. Se necessário, poderá enviar novas ordens com base nos parâmetros ajustados do contrato.
Nota: As ordens executadas e o histórico de trades não serão afetados.
Ajuste de preço
Após a conclusão do split de ações ou do split inverso de ações, o sistema ajustará automaticamente todos os preços afetados com base no fator de ajuste e arredondá-los-á de acordo com o incremento de preço mínimo (tamanho do tick). Os preços ajustados incluem:
- Preço do contrato
- Preço do índice
- Preço de marcação
- Preço médio de entrada da posição
Fórmula
Preço ajustado = Preço pré-ajuste ÷ Fator de ajuste
Fator de ajuste = Ações pós-ajuste ÷ Ações pré-ajuste
Para o preço médio de entrada da posição, o arredondamento é aplicado com base na direção da posição:
- Long posições: Arredondado por excesso para o tamanho do tick mais próximo.
- Short posições: Arredondado por defeito para o tamanho do tick mais próximo.
Ajuste de posição
Durante o processo de ajuste, o sistema congelará temporariamente as posições afetadas para concluir o ajuste de split de ações ou de split inverso de ações. Durante este período, não poderá abrir, fechar ou modificar posições.
Assim que o ajuste estiver concluído, o sistema atualizará automaticamente o tamanho da posição com base no fator de ajuste e nas especificações de contrato atualizadas.
Para garantir que o tamanho da posição ajustada cumpre o novo requisito de tamanho mínimo do contrato, o sistema calculará e quitará automaticamente a parte necessária da posição antes de aplicar o fator de ajuste. A posição restante será então ajustada de acordo.
Fórmula
Fator de ajuste = Número ajustado de ações ÷ Número original de ações = a / b
Posição a ser quitada = MOD(Tamanho da posição ÷ Tamanho mínimo do contrato, Denominador b do fator de ajuste) × Tamanho mínimo do contrato
Tamanho da posição ajustada = (Tamanho da posição original − Posição a ser quitada) × Fator de ajuste
Nota:
MOD(x, y) devolve o resto após dividir x por y.
Risco de liquidação
Para concluir o ajuste de split de ações ou split inverso de ações, as posições afetadas serão temporariamente congeladas durante o período de ajuste e não serão liquidadas como resultado do ajuste.
No entanto, sob o modo de Margem Cruzada ou Margem de Portfólio, a liquidação de outras posições na conta devido à volatilidade do mercado pode reduzir a margem disponível da conta. Após o ajuste estar concluído e o trading ser reatado, as posições ajustadas podem ainda enfrentar risco de liquidação se a margem da conta for insuficiente.
Por isso, recomenda-se que mantenha margem suficiente na sua conta antes, durante e após o ajuste de split de ações ou split inverso de ações. Deve também monitorizar regularmente o saldo da sua conta e os níveis de margem para ajudar a mitigar o risco de liquidação.
Outros impactos
Gráficos
Após a conclusão do ajuste de split de ações ou split inverso de ações, os gráficos serão redimensionados com base nos preços ajustados. Como resultado, os marcadores de compra/venda pré-ajuste serão removidos para evitar a exibição de preços históricos na nova escala de preços, o que poderia causar confusão.
No entanto, isto não afetará os seus registos históricos de trade. Ainda pode ver os trades pré-ajuste no Histórico de ordens e no Trade Histórico. Novos trades executados após o split de ações ou split inverso de ações exibirão marcadores de compra/venda como habitual.
Nota: Dado que o sistema precisa de redimensionar os preços dos gráficos e sincronizar os dados históricos, os gráficos podem demorar até 24 horas para atualizar totalmente. Discrepâncias temporárias de exibição durante este período são normais.
Trading Bots
Se estiver a utilizar Trading Bots, o sistema ajustará automaticamente as posições do bot durante o ajuste de split de ações ou split inverso de ações.
No entanto, os parâmetros da estratégia do bot não serão atualizados automaticamente. Para evitar interrupções de estratégia causadas por desajustes de parâmetros após o reatamento do trading, recomendamos que pause os seus bots de trading antes de o ajuste começar. Após o reatamento do trading, atualize as configurações de estratégia com base nos parâmetros ajustados do contrato antes de reiniciar os bots.
Copy Trading
Se o Copy Trading estiver ativado para os pares de trading afetados, as posições tanto dos Master Traders como dos Seguidores serão congeladas e ajustadas simultaneamente durante o período de ajuste. Todas as ordens não preenchidas serão canceladas automaticamente.
Após o reatamento do trading, as relações de Copy Trading serão mantidas. No entanto, o sistema apenas sincronizará as novas posições de Copy Trading após o Master Trader abrir uma nova posição. As ordens canceladas antes do ajuste não serão restauradas automaticamente.
Simulador de Trading
Se o par de trading afetado também estiver disponível no Simulador de Trading, o sistema realizará o ajuste de split de ações ou de split inverso de ações simultaneamente. O método e o processo de ajuste serão sincronizados com o ambiente de trading real, incluindo parâmetros de contrato, posições e gestão de ordens.
Exemplo 1: Split de ações
O Usuário A detém uma posição long de 10,13 XYZUSDT com um preço médio de entrada de 200,20 USDT. A ação subjacente a este contrato sofre um split de ações de 125 para 100. O contrato tem um tamanho de posição mínimo de 0,01 e um incremento de preço mínimo (tamanho do tick) de 0,05.
Assumindo que o preço de marcação no momento da quitação é de 209 USDT, o PnL para a posição de 0,01 quitada é calculado da seguinte forma:
Long PnL = (Preço de saída − Preço de entrada) × Quantidade da posição
= (209 − 200,20) × 0,01
= 8,80 × 0,01
= 0,088 USDT
Exemplo 2: Split inverso de ações
O Usuário B detém uma posição long de 10,03 ABCUSDT com um preço médio de entrada de 150,10 USDT. A ação subjacente a este contrato sofre um split inverso de ações de 1 para 3. O contrato tem um tamanho de posição mínimo de 0,01 e um incremento de preço mínimo (tamanho do tick) de 0,1 USDT.
Assumindo que o preço de marcação no momento da quitação é de 152 USDT, o PnL para a posição de 0,01 quitada é calculado da seguinte forma:
Long PnL = (Preço de saída − Preço de entrada) × Quantidade da posição
= (152 − 150,10) × 0,01
= 1,90 × 0,01
= 0,019 USDT
Isenção de responsabilidade de risco
- Sem propriedade da ação subjacente: Detentar um Contrato Perpétuo de TradFi não representa a propriedade da ação subjacente nem concede quaisquer direitos de acionista, incluindo, mas não se limitando a, direitos a dividendos, direitos de voto ou outros privilégios de acionista.
- Risco de ação corporativa: Os splits de ações e os splits inversos de ações podem resultar em ajustes nos parâmetros do contrato, posições e ordens, e podem exigir quitações parciais de posições. Após o reatamento do trading, as posições afetadas podem ainda enfrentar risco de liquidação se a sua conta não mantiver margem suficiente.
- Risco de margem: Certifique-se de que a sua conta mantém margem suficiente em todos os momentos e monitorize atentamente o seu nível de margem para reduzir o risco de liquidação causado pela volatilidade do mercado.
A Bybit reserva-se o direito de ajustar o cronograma de processamento, a metodologia de ajuste e os parâmetros relevantes do contrato com base nas condições de mercado ou ações corporativas. Em caso de quaisquer discrepâncias ou alterações, consulte as informações mais recentes publicadas no site oficial da Bybit.